Traspaso de fondos: qué es, cómo se hace y cuánto ahorras

Un traspaso es una operación por la que mueves tu dinero de un fondo de inversión a otro sin pasar por tu cuenta bancaria. Para Hacienda no has vendido nada, así que no tributas por lo que has ganado hasta ese momento. Es, con diferencia, la herramienta fiscal más útil que tiene un ahorrador en España.

Cómo funciona

Cuando traspasas, el fondo de destino hereda el valor y la fecha de compra de tus participaciones originales. La ganancia acumulada no desaparece, sino que queda pendiente y se pagará cuando reembolses de verdad, quizá dentro de muchos años.

Mientras tanto, el dinero que habrías pagado en impuestos sigue invertido. Ese es todo el truco: no pagas menos impuestos, los pagas más tarde, y en ese tiempo esa cantidad genera rentabilidad para ti.

Qué fondos se pueden traspasar

• Fondos de inversión españoles, entre sí.
• Fondos extranjeros comercializados en España a través de una entidad registrada en la CNMV, siempre que tengan más de 500 partícipes. La gran mayoría de fondos indexados de las gestoras internacionales que se venden en España cumplen este requisito.
• No los ETF. Aunque son fondos, la ley excluye a los que cotizan en bolsa y en la práctica no se pueden traspasar.

Además, nunca puedes recibir el dinero en tu cuenta en medio de la operación. Si reembolsas y luego compras otro fondo, aunque sea el mismo día, eso no es un traspaso y tributas.

Los planes de pensiones también admiten traspasos, pero solo entre planes de pensiones o productos asimilados. No puedes traspasar de un plan a un fondo de inversión ni al revés.

Cómo se hace, paso a paso

1. Abre cuenta en la entidad de destino, la del fondo al que quieres llevar el dinero, si no la tienes ya.
2. Pide allí el traspaso, no en la entidad de origen. Te pedirán el nombre o el código ISIN del fondo de origen, la entidad donde lo tienes y si quieres traspasar todo o una parte.
3. Deja que las entidades se comuniquen. La de destino envía la orden a la de origen, que reembolsa las participaciones y transfiere el dinero directamente al fondo nuevo.
4. Comprueba el resultado. El proceso suele tardar desde unos pocos días hasta un par de semanas, sobre todo con fondos extranjeros. Revisa que el nuevo fondo conserve tu fecha y coste de compra originales.

Puedes hacer traspasos parciales. En ese caso se aplica el método FIFO y salen primero las participaciones más antiguas. Antes de traspasar, comprueba si el fondo de origen cobra comisión de reembolso: la mayoría de fondos indexados no la tienen, pero algunos fondos de gestión activa sí.

Cuánto puedes ahorrar

Depende de cuánto hayas ganado, de cuántos años quedan hasta que rescates y de la rentabilidad. Un ejemplo: si tienes 80.000 € de los que 30.000 € son ganancia, venderlos te costaría 6.180 € de IRPF. Con un traspaso, esos 6.180 € siguen trabajando. A 15 años y un 6% anual, acabarías con unos 5.600 € netos más que vendiendo y recomprando. Lo detallo en la guía fondo indexado o ETF.

Cuantos más cambios hagas a lo largo de tu vida inversora, mayor es la ventaja acumulada. La calculadora te deja elegir cuántas veces cambiarás de cartera y te enseña la diferencia con un ETF.

Errores habituales

• Reembolsar y volver a suscribir pensando que es lo mismo. Tributas por toda la ganancia.
• Pedir el traspaso en la entidad de origen. Se solicita siempre en la de destino.
• Comprar ETF pensando en cambiar después. Si sabes que vas a reorganizar la cartera, el fondo te da esa flexibilidad sin coste fiscal.
• Olvidar la regla del coste original. Al rescatar al final, tributarás por toda la ganancia desde la primera compra, no solo desde el traspaso.